俄罗斯拒绝减产,沙特“打折”卖油,触发史上最大暴跌

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  又见证了一次“黑色星期一”,市场一片狼藉。

  9日,原油价格下跌多达30%。布兰特原油期货价格从45美元跌至31.52美元,创下历史最大单日跌幅。

  到底发生了什么?

(漫画)国际油价下跌 发 尹正义 制作
(漫画)国际油价下跌 发 尹正义 制作

  市场动荡下跌 黄金突破高位

  如果把原油市场今天开盘的表现称作“跳水”的话,那10米跳台可能都不够高。

  布伦特原油期货大幅跳空低开,开盘后跌25%,随后跌超30%,最低时触及31.02美元/桶。

  纽约原油期货同样“自身难保”,开盘即狂泻32%,只有27.96美元/桶。

  原油市场的暴跌“高潮”是有“前奏”的。

  上个交易日(3月6日),布伦特原油期货重挫9.41%,纽约原油期货收跌9.65%,两者收盘时分别报45.44美元/桶和41.56美元/桶,均创下多年来的新低。若要跟2019年底相比,跌幅都超过30%。

  这么看来,今天数小时的跌幅赶上了2020年两个多月的跌幅。

  中国社科院世界经济政治研究所国际投资研究室主任张明直言,“如此迅疾的原油价格下跌绝对是有史以来罕见的。原油价格快速下跌带动美国股指期货进一步下跌,甚至触发了熔断交易机制。”

  如其所言,资金正在纷纷撤出风险资产,恐慌情绪正在蔓延。

  例如,截至9日17时30分道琼斯30指数期货已跌超1250点,跌幅近4.9%。

  而标普500恐慌指数期货上涨逾20%,站上近10年来新高。

  此外,日经225指数开盘下跌1.96%,报20343.31点;韩国首尔综合指数开盘下跌2.9%;A股市场沪指、深成指和创业板指均以出现较大程度的下跌,其中创业板指跌幅最大,达4.55%。

  市场大动荡,黄金笑嘻嘻。

  因避险情绪升温,现货黄金开盘后一度突破每盎司1700美元关口。

  美债收益率则一步步击穿历史最低点。美国国债价格持续上涨,收益率仍在下行,并已经触及了无法想象的价位。

  十年期美债的隐含收益率向下击穿0.5%,这是有史以来第一次出现这种情况,刷新了上周五创下的0.707%历史最低纪录。美国30年期国债收益率跌至1%下方。

  减产谈判破裂 油价将继续下行

  油价市场发生历史级别动荡的原因在哪?景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭说,此次抛售源于沙特阿拉伯与俄罗斯上周五减产协议谈判破裂。尽管冠状病毒导致对原油的需求大幅下降,但俄罗斯仍拒绝进一步减产。

  你既然不减产,我就来便宜卖。

  据悉,上周六沙特大幅降低售往欧洲、远东和美国等国外的市场的原油价格,折扣幅度创逾20年来最大,以吸引国外炼油厂购买沙特原油;同时计划增加产量,甚至可能达到1200万桶/日的纪录水平。

  市场普遍认为,这是3月6日OPEC+政策会议上俄罗斯拒绝减产之后,OPEC主力国沙特阿拉伯主动打响的原油价格战。

  高盛分析师在报告中称,布伦特原油价格可能最低跌至每桶20美元,这将考验一些产油商。其认为,价格战完全改变了石油和天然气市场的前景,高盛将第二、第三季度的油价预测下调至每桶30美元。

  平安证券研究团队表示,短期油价以下跌为主,后期各国有望重启谈判。受沙特降价和增加产量的影响,预计俄罗斯和其他OPEC国家也会相应增加产量,预计短期内油价会以下跌的走势为主。

  张明认为,这次全球原油价格暴跌,直接原因是俄罗斯与OPEC在减产协议上谈崩。但更深层次的原因,乃是沙特阿拉伯与俄罗斯在中东问题上的地缘政治博弈。叙利亚问题、伊朗问题未来一段时间依然扑朔迷离。

  只不过诡异的是,通常在中东地区地缘政治博弈加剧时,全球原油价格都会飙升。而这次沙特与俄罗斯之间的博弈,却是以双方“杀敌一千、自损八百”的方式进行的。

  疫情全球蔓延 避险情绪升温

  无论是股市大跌、美债收益率快速下滑、黄金走高、还是原油价格暴跌,这意味着全球投资者风险偏好下降、避险情绪上升。

  张明认为,新冠肺炎疫情在全球范围的暴发与扩散,是2020年3月初全球市场调整最直接原因。

  他指出,目前全球范围内确诊人数已经超过10万人,显著超过了2003年非典时期。虽然肺炎疫情在中国国内已经得到较为有效的控制,但在国际扩散速度惊人,目前意大利、韩国、伊朗等国家疫情最为严重,病毒在日本与美国等国家的扩散也不容小觑。

  由于新冠肺炎的最初来源、传播机理等机制尚未彻底搞清楚,目前还未研发出有效疫苗,导致全球范围内出现较大程度恐慌,这是导致全球投资者避险情绪上升的最重要原因之一。

  赵耀庭则说,尽管仍预计金融市场将出现波动,但预计不会出现2009年的情况,因为当时的市场面临紧缩,而现在以美联储为首的世界各国中央银行一直在积极采取措施,放松货币政策来应对。

  “我们继续看好中国和新兴亚洲市场股票。中国新冠肺炎疫情渐露曙光,尽管近期中国在岸市场股票价格已有所反弹,但估值仍极具吸引力。” 赵耀庭还提醒,由于新冠肺炎疫情对全球需求及经济增长的影响,加上油价再次急剧下跌,这将给整体通胀带来压力,并压低债券收益率。(作者:夏宾)